格力电器研究报告
研究员 : 金星,甘骏,王奇琪 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-08-13
事件:
格力电器公布《关于控股股东拟协议转让公司部分股份公开征集受让方的公告》,明确了股权转让基本情况、意向受让方的征...
研究员 : 金星,甘骏,王奇琪 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-08-12
波澜不惊的需求下,正在发生多年未见之变局。 2019年上半年的空调零售市场显得波澜不惊, 不同品牌的内销增速却明显分化,美的和奥克斯份额逆势上升,曾经稳如泰山的”双寡头” 格局能否被撼动...
研究员 : 龚源月 机构: 华创证券有限责任公司 日期: 2019-08-09
以微知著:行业渠道竞争加剧,产品升级趋势确立。2019年以来空调行业在渠道端和产品端发生诸多变化。渠道端:一方面受益于智能终端的普及和配套设施的完善,家电线上渠道崛起,空调由于售后等原因...
研究员 : 陈鼎 机构: 西藏东方财富证券股份有限公司 日期: 2019-07-09
优质的铝供应商。新疆众和主要从事高纯铝、电子铝箔以及电极箔等电子元器件原料的生产和销售,以及铝和铝制品的生产、销售,其中高纯铝和电极箔的下游应用主要是铝电解电容器的生产,广泛应用于变频空...
研究员 : 邓欣 机构: 中泰证券股份有限公司 日期: 2019-07-03
当前中国空调业市场规模达 2000亿上下,支撑了 8成收入来自于空调的格力市值超越 3000亿,股价十年超过十倍。 无疑,空调行业的迅猛发展成就了以格力(与美的)为代表的著名现金牛案例。...
研究员 : 陆洲 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2019-06-06
事件:格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让格力集团持有的格力电器总股本15%的股票。本次转让完成后,公司控股股东和实际控制人可能将发生变更。格力集团后续将进一步研究制定公开征集转让...
研究员 : 陆洲 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2019-06-05
事件:公司发布2018年及2019年一季报。2018年全年公司实现营业总收入2000.24亿元,同比增长33.33%,实现归属母公司的净利润262.03亿元,同比增长16.97%;201...
研究员 : 曾婵 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-05-16
业绩符合预期,预收账款下行,分红略低于预期2018年全年公司实现营业总收入 2000.2亿元(YoY+33.3%),归母净利 262.0亿元(YoY+17.0%),净利率 13.1%(Y...
研究员 : 钱建 机构: 国联证券股份有限公司 日期: 2019-05-13
公司发布2018年报及2019年一季报,2018年公司营收2000.24亿元,同比增长33.33%;归母净利润262.03亿元,同比增长16.97%。2019年Q1公司营收755.00亿...
研究员 : 金星,甘骏 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2019-05-10
盈利预测、估值与评级
我们维持2019-21年EPS预测为4.88/5.35/5.94元,对应PE分别为12/11/1...
研究员 : 穆方舟 机构: 国泰君安证券股份有限公司 日期: 2019-05-10
维持增持评级。我们认为,2019年行业需求好转趋势明确,公司作为龙头竞争力突出,盈利能力有望改善。18H2行业弱需求下公司财务核算较为保守,下调2019/2020年EPS预测至4.86/...
研究员 : 王家远 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2019-05-09
报告期内毛利率同比略有下降,费用控制有力,净利率基本持平。毛利率31.4%/-0.3pp.,销售费用率10.2%/-0.7pp.,管理费用率2.2%/-0.2pp.,净利率13.9%/-...
研究员 : 陈柏儒 机构: 民生证券股份有限公司 日期: 2019-05-08
一、事件概述
4月29日,公司发布2019年一季报。报告期内,公司实现营业收入405.48亿元,同比增长2.49%;实...
研究员 : 中国银河国际研究所 机构: 中国银河国际金融控股有限公司 日期: 2019-05-07
2019年一季度收入同比增长放缓至2.5%,而2018年四季度则增长32%。增长放缓是由于高渠道库存水平和季节性因素造成。
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研究员 : 曾婵,袁雨辰,王朝宁 机构: 广发证券股份有限公司 日期: 2019-05-07
Q1收入利润表现平稳,扣非净利润增速亮眼源于2018同期低基数
公司披露2019年一季报:2019Q1营业总收入410...
